Morgan Stanley revidiert seine Einschätzung im Sektor des US-E-Commerce und verkündet eine deutliche Aufwertung der Aktie von eBay von Underweight auf Overweight, während Etsy von Equal Weight auf Underweight herabgestuft wird. Auslöser dafür ist eine Annäherung des Wachstums beider Online-Marktplätze. eBay zeichnet sich durch eine Verschiebung von kategoriespezifischen Verbesserungen hin zu umfassenden, webseitenweiten Lösungen aus, die aktivere Innovationen miteinbeziehen. Insbesondere die Entwicklung von allgemeinen KI-Funktionen deutet auf eine strategische Entwicklung hin, die das Potenzial hat, den Bruttowarenvolumen (GMV), die bereinigte EBIT-Marge und das bereinigte EPS zu beschleunigen. eBay stieg vor Eröffnung des Donnerstagsmarktes um 3,6%, während Etsy aufgrund begrenzten Wachstums in der Transaktionshäufigkeit bei seinen mittelfristigen Wachstumsaussichten an Boden verlor.
Von Analysten gelobt und hochgestuft
Die Erhöhung des Kursziels für eBay auf 62,00 US-Dollar von zuvor 35,00 US-Dollar kommt nach der Anerkennung einer strategischen Verschiebung hin zu horizontalen Lösungen und der Integration von KI-Innovationen. Morgan Stanley prognostiziert für eBay ein bescheidenes Wachstum des GMV und des bereinigten EBIT, was auf solide mittelfristige Wachstumsaussichten hindeutet. Angesichts starker Rückkäufe eigener Aktien, solider Bargeldreserven und beeindruckender Bruttogewinnmargen im letzten Jahr, erwartet man, dass die Umsetzung der strategischen Initiativen zu einer Expansion des Vielfachen führen könnte. eBays finanzielle Stabilität und sein Engagement für Aktionärsrenditen, einschließlich einer kontinuierlichen Dividendensteigerung über fünf Jahre, stärken das Vertrauen in das Unternehmen. Die Marktkapitalisierung von eBay beläuft sich auf 25,62 Milliarden US-Dollar, was zusammen mit einem günstigen KGV und PEG-Verhältnis darauf hindeutet, dass das Gewinnwachstum möglicherweise unterbewertet ist.
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